В последние недели шум вокруг краха одной из ведущих китайских фирм Evergrande несколько поутих из-за того, что компания выплатила купон по своим местным долговым обязательствам. Затишье не должно вводить в заблуждение, ведь развитие событий напоминает о произошедшем 13 лет назад крахе американского банка Lehman Brothers. Со всеми вытекающими из этого последствиями. После провала попытки Evergrande Group продать основную долю своего подразделения по оказанию услуг в сфере недвижимости, кризис выходит из-под контроля. Продажа недвижимости в Китае рухнула на 86%. Те, кто думает, что опасность миновала, глубоко ошибаются, ведь иностранных кредиторов китайские власти спасать не будут. Вместо этого Пекин приказал погасить накопившиеся долги компании ее владельцу. Этот же механизм, судя по всему, власти будут использовать и в отношении погашения долгов других банкротов. При этом местные органы власти по всему Китаю следят за банковскими счетами Evergrande, чтобы гарантировать, что денежные средства самой компании будут использоваться для завершения незавершенных жилищных проектов, а не направлены на выплаты кредиторам. Основатель China Evergrande Group и еще недавно богатейший человек Азии с состоянием $42,5 млрд уже потерял примерно три четверти своего состояния. После того, как его компания пропустила 23.09.2021 начальный крайний срок для выплаты купона по долларовым облигациям, он получил из Пекина директиву использовать свое личное состояние для «облегчения» углубляющегося долгового кризиса. Однако оставшихся у него $7,8 млрд. не хватит, чтобы покрыть все долги компании, превышающие $300 млрд. Если с проблемами внутреннего долга правительству Поднебесной разбираться все-таки придется, поскольку это местное население, то иностранные кредиторы на возврат вложенных в Evergrande средств скорее всего могут не рассчитывать. Населению всего мира стоит подготовиться к крупному банковскому краху в 2021 или начале 2022 года. Последние новости о кризисе Evergrande указывают на то, что масштабы надвигающегося финансового краха будут больше, чем предполагалось ранее. Главное событие - не само банкротство Evergrande. Гораздо важнее и масштабнее станет эффект домино, который оно создаст на мировых рынках. Дело заключается в том, что с Evergrande завязаны крупнейшие фирмы и банки, например, Fidelity, UBS, HSBC, PIMCO, Blackrock, Allianz и прочие. Это ведущие фонды и банки, владеющие наибольшим объемом облигаций Evergrande во всем мире. Довольно показательно, что центральный банк КНР заявил, что риски заражения от банкротства Evergrande «контролируемы» и вряд ли будут распространяться. Это практически повторенное слово в слово то, что американские регуляторы говорили о Lehman. Александр Лежава, экономист
_________________ Любая сложная проблема имеет простое, логичное, лежащее на поверхности неправильное решение. Дедушка с 30 мая 2023 года.
|